Lo que debes saber este viernes antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Llegamos al fin de una semana que ha estado marcada por sorpresivas ruedas de prensa de los principales banqueros centrales. En el caso de la Fed, su “hawkish pause” dejó algo perplejo a los mercados, pero la sorpresa fue la apertura a dos nuevas alzas. Ayer, el BCE no se quedó atrás. Además de anunciar la esperada alza de 25 puntos base, el banco central de la Eurozona adelantó que se viene otro ajuste en julio, y con mucha probabilidad también en septiembre.

No sólo eso, mientras el tono de Jerome Powell fue algo más dubitativo de lo usual, Christine Lagarde sonó segura y enfática en su anuncio de que “el BCE no ha terminado todavía”. Tras ella, otros gobernadores del emisor europeo han reforzado el mensaje, y el FMI se unió en el análisis de que más alzas serán necesarias.

Las declaraciones contrastan con las expectativas en el mercado de que los bancos centrales tendrán que revertir su curso antes de fin de año. La inflación de la Eurozona bajó de 7% en abril a 6,1% en mayo, aunque la moderación del índice subyacente fue menor (5,3% desde 5,6%). En EEUU, las ventas de retail aumentaron más de lo esperado en mayo (1,6% vs 1%), pero los subsidios por desempleo subieron más de lo previsto y la producción industrial y manufacturera registraron contracciones mensuales.

Los mercados también reciben impulso desde Asia. El Banco de Japón dejó sin cambios su política monetaria, mientras crece la expectativa de un inminente anuncio de un amplio plan de estímulo desde China. Los índices operan al alza, y el S&P500 se prepara para sumar una sexta sesión con ganancias, en la que sería su mejor racha desde noviembre 2021.

JPMorgan pone la nota de cautela. Bloomberg recoge el análisis del estratega Nikolaos Panigirtzoglou, quien advierte que fondos de pensiones e institucionales tendrían que vender unos US$150.000 millones en acciones para ajustar sus portafolios y cumplir con los balances de riesgos de sus mandatos. Similares procesos anteriores llevan al analista a proyectar un impacto de 5% en las acciones.

En nuestro podcast especial de esta semana nos enfocamos en otra alerta. El Fenómeno de El Niño está ya desarrollándose, y como explica nuestro invitado, sus efectos podrían agravarse debido al contexto de calentamiento global en que se va a desarrollar. Sequías, lluvias intensas, análisis, estudios académicos, reportes periodísticos alertan de un impacto en la economía de EEUU y la inflación global. Pero, Latinoamérica aparece como la región más vulnerable. Rodney Martínez, representante de la Organización Meteorológica Mundial para Norteamérica, Centroamérica y el Caribe, nos explica que podríamos enfrentar pronto una dura prueba del cambio climático.

Diario Financiero abre su edición con la orden de Hacienda a los ministerios para racionalizar los programas estatales. Otro titular alerta de la caída en el número de trabajadores independientes que cotizan voluntariamente para su pensión al menor nivel en 15 años.

Atentos hoy: 

• 08:00 En Brasil se publica el índice de actividad económica de abril. Se espera un repunte desde la contracción registrada en marzo.
• 11:00 Wall Street recibe datos de las expectativas de los consumidores en el índice de confianza que mide la Universidad de Michigan.